高晟证券今日想来跟大家聊聊长光华芯我们会逐个讨论工业激光、特殊领域、汽车激光雷达和光通信，然后给出明年和更远期的展望。
4月开门红，A股市场出现今年最大成交量25万亿元！
近几个月以来，随着科技主线的活跃，A股成交量迅速回暖，频频上破万亿大关，资金轮流在人工智能板块和半导体芯片板块频繁切换。
4月3日，AI相关的TMT、数字经济再度成为市场交易热门，个股掀起涨停潮。当前，作为前瞻指标的费城半导体指数已经率先反弹，而国内申万半导体指数在行情上涨上明显滞后，且估值明显也处于历史低位。
多家研究机构表示，相信接下来一段时间，中国市场将呈现出逐步加强的经济复苏趋势，将对全球配置资金具有较强吸引力，新一轮北上资金流入，将带动市场呈现更多结构性投资机会。
A股迎来年内最大成交量25万亿
4月3日，沪深两市成交量达到12530亿元，较上个交易日大幅放量2997亿元，创下今年年内最大成交量，也创下自2022年6月29日以来新高，市场人气明显高涨。而两融活跃度稳定在2022年8月份以来的高点。
从市场表现活跃的板块来看，通信、软件、互联网、传媒、IT、数字经济等泛科技TMT板块集体大涨，个股掀起涨停潮，证券板块也来助攻，出现了难得的大涨。近几个月以来，随着科技主线的活跃，A股成交量迅速回暖，频频上破万亿大关，资金轮流在人工智能板块和半导体芯片板块频繁切换。
4月3日，科技部高新技术司司长陈家昌表示，科技部在积极推动算力网的建设，并成立人工智能规划推进办公室，启动实施新一代人工智能重大科技项目，在数字孪生、数字制造、智慧医疗等方面做出相应部署。
结合上周美国芯片巨头美光公司在华销售的产品被实施网络安全审查，以及日本宣布将对中国等国家地区实施23种半导体制造设备出口限制，市场期待存储芯片国产替代进一步加速，带动芯片相关联板块集体走强，北京君正、中微公司、原杰科技涨幅逾10%。行业指数产品规模最大的芯片ETF，今年一度增加逾40亿份，当日大涨07%，成交达142亿元，创下2021年6月以来最大成交量。
一季报来临，科技股活跃度有望持续
根据申万一级行业指数数据显示，在总计31个行业板块中，板块之间呈现较强的二八效应。其中，计算机板块年初至今上涨494%，传媒板块上涨40.18%，通信板块上涨380%，电子板块上涨178%。而有19个行业至今涨幅不足5%。与极致分化的涨幅对应的是极致拥挤的交易，传媒、计算机和通信板块的月换手率均超过80%，计算机板块换手率更是超过100%。
虽然计算机和通信等TMT板块交易拥挤度维持高位，但是投资者交易热情仍丝毫未减。华夏基金最新观点表示，目前AI技术引领科技创新周期来临，在政策和事件催化下，数字经济有望成为贯穿全年的投资主线。短期市场资金持续向偏硬件方向扩散，随着一季报数据的渐行渐近，相对有业绩和成长支撑的芯片板块有望持续活跃。
东吴证券研究员陶川认为，全球半导体周期已经接近于底部，作为前瞻指标的费城半导体指数已经率先反弹，而且值得注意的是，从历史上看，经济衰退并非一定会导致半导体周期性复苏中断，尤其是行业率先大跌的情况下。市场上，国内申万半导体指数在行情上涨上明显滞后，且估值明显也处于历史低位。
致顺投资首席投资官刘宏表示，是以ChatGPT为代表的人工智能领域革命性技术突破，迅速点燃了投资者的热情。当下，移动互联网多媒体的社交沟通模式进一步普及和发展，A股投资者群体能够快速获得高度一致的信息并建立高度一致的认知。这种快速建立的投资者一致预期，叠加趋势资金交易占比较高，使得人工智能行情演绎的节奏和速度达到极致。
刘宏认为，投资者在为人工智能技术创新“尖叫”和“窒息”的时候，也不应忽视宏观的力量。“中国经济增长”就是今年最大的国内宏观因素，也是今年A股市场的根本逻辑。而美国货币政策的边际变化则是海外最重要因素。我们已经看到，前两个月中国经济呈现恢复向好态势，3月延续稳健上行。3月美联储如期加息之后，我们判断，美国货币政策紧缩周期已经见顶。当重大的宏观因素形成共振的时候，产生的力量是巨大的。相信接下来一段时间，中国市场呈现出逐步加强的经济复苏趋势，将对全球配置资金具有较强吸引力，A股市场上将呈现更多结构性投资机会。
校对：赵燕
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